密集布局光伏發電
分布式光伏電站相較于大型地面電站，在并網便利性以及潛在市場規模具備突出優勢，無論政策面還是企業面均對分布式光伏發電寄予厚望。國家能源局今年初下發《2015年光伏發電建設實施方案》，上調2015年光伏建設規模至17.8吉瓦，同比增幅高達67.9%，光伏電站建設獲實質性推動。
根據萬得統計數據，今年上半年A股33家光伏發電概念公司中，有17家實施定向增發，除大港股份(21.53,-1.25,-5.49%)和樂凱膠片(22.66,-1.51,-6.25%)定增募資用于償還銀行貸款和擴建太陽能電池背板項目外，其余15家上市公司全部用于光伏電站項目。
從已實施的定增案例看，今年上半年完成定增的光伏上市公司中，融資規模最大的是億晶光電(20.45,-1.58,-7.17%)和拓日新能(14.00,-1.02,-6.79%)，募集資金分別達12.01億元和11.94億元。
據不完全統計，僅進入6月以來投資光伏發電項目的公司就有5家。東方能源(38.08,-3.38,-8.15%)于6月17日發布公告稱，擬注冊成立淶源東方新能源發電有限公司，投資建設淶源30兆瓦光伏發電項目。隆基股份(16.73,-1.13,-6.33%)也于同日公告稱，公司與英利綠色能源控股有限公司簽署《戰略合作協議》，發展光伏產業。此前一天，隆基股份還與西藏自治區昌都市發改委簽署了光伏發電項目投資合作協議。
此外，江蘇曠達(15.50,-1.34,-7.96%)、航天機電(17.91,-0.85,-4.53%)等也在本月相繼發布了公告，定增募集資金用于投資光伏電站項目。
行業回暖驅動業績提升
事實上，自去年下半年以來，上市公司布局分布式光伏電站項目的積極性就已有所提升，這直接帶動了光伏行業公司業績的提升。業界紛紛指出，伴隨多項補貼性政策的逐一落地，光伏行業已逐漸走出低谷，行業整體景氣度正在提升。
截至6月24日，已有14家A股光伏發電概念公司預告2015年中報業績，其中10家公司飄紅，占比高達70%。這也意味著國內光伏行業正全面回暖。
光伏概念公司對中報業績的良好預期此前已有先兆。統計顯示，今年第一季度光伏上市企業中近七成業績飄紅，其中凈利潤增長超50%的企業達三成。
光伏電站吸引資本投資的直接原因是其遠高于光伏制造業的投資收益。目前整個光伏產業鏈中，電站開發環節有8%至10%的內部收益率，遠高于光伏制造業；此外，投資光伏電站也可拉動企業自身消化電池組件等產能。
以愛康科技(16.11,-1.05,-6.12%)為例，公司2014年營收30.01億元，同比增長55.5%，凈利同比暴漲988.6%至9202萬元。其中制造板塊增長54%，電站業務板塊則大增164%，電站業務毛利占比由2013年的17.8%提升到2014年的23%。而2014年全行業的相應平均水平僅為10%。
目前我國光伏發電量占我國總發電量比重的0.46%，增長空間巨大。
“互聯網+”提升景氣度
業內人士普遍認為，光伏行業將在2015年進入強勁周期并拉動整個產業鏈受惠。
從短期和中期看，上述趨勢也將有效化解國內光伏產能此前過度依賴出口。但從長期來看，“能源革命”則為光伏電站建設的“可持續”發展保駕護航。
一方面，政策面對分布式光伏的激勵意圖明顯。《2015年光伏發電建設實施方案》顯示，鼓勵各地區優先建設以35千伏及以下電壓等級（東北地區66千伏及以下）接入電網、單個項目容量不超過2萬千瓦且所發電量主要在并網點變電臺區消納的分布式光伏電站項目；同時明確鼓勵結合生態治理、設施農業、漁業養殖、扶貧開發等合理配置項目，優先安排電網接入和市場消納條件好、近期具備開工條件的項目。這意味著，除了直接拉動上游產業的投資之外，電力電氣設備、農業、電網建設、建筑材料等行業也將極大受益。
另一方面，鑒于我國企業界對能源互聯的探索已經起步，光伏發電亦可參與到分布式能源與互聯網的結合之中。在“互聯網+”概念方興未艾的背景下，光伏產業具備長期投資景氣度。 |
